Tras un par de cursos en los que funcionó de manera muy irregular tuvo que cesar en sus actividades, lo que frente a la consolidación del resto de centros, ha sido una incómoda herida en el mundo del exilio. El Instituto abrió sus puertas a finales de 1939. Pero, pese a contar con un excepcional claustro, decantarse por una orientación pedagógica muy interesante, encontrarse muy bien relacionado con las autoridades mexicanas y haber tenido la oportunidad de ser uno de los primeros centros en crearse, el Instituto Hispano-Mexicano Ruiz de Alarcón fue un fracaso. Según parece, la gestión económica siempre estuvo muy descuidada y desde el principio arrastró un importante déficit que su director no supo enjugar. El centro desapareció en 1942. La mayor parte del alumnado y del profesorado se integró en el Colegio Madrid.